Новая эра закрытых ПИФов: как бизнес спасается от санкций

Закрытые ПИФы уже долгое время занимают важное место на рынке коллективных инвестиций. Еще в 2018 году их активы достигали 3,5 трлн рублей, что составляло 78% от общего объема активов всех ПИФов. Они традиционно использовались для уменьшения налогового бремени: любые операции внутри фондов остаются налогооблагаемыми до момента их ликвидации.

После введения санкций против российского бизнеса количество ЗПИФов резко возросло. Если на начало 2022 года в стране было зарегистрировано 1595 таких фондов, то на конец 2024 года их число увеличилось до 2828, что представляет собой прирост в 77%. За этот же период стоимость чистых активов ЗПИФов возросла с 5,5 трлн до 13,9 трлн рублей, что составило 83% общей стоимости всех фондов на российском рынке.

Закрытые ПИФы могут принадлежать как физическим, так и юридическим лицам. Они делятся на различные категории, включая массовые и индивидуальные. Основной рост наблюдается среди индивидуальных ЗПИФов — это персонализированные фонды, куда входят активы состоятельных бизнесменов и их семей. На начало 2022 года их доля в общих активах составляла 28%, а к концу 2024 года она выросла до 41%, что соответствует примерно 5,7 трлн рублей.

Индивидуальные ЗПИФы составляют 56% от общего числа закрытых фондов, что означает, что значительная часть активов российских инвесторов контролируется небольшой группой участников — примерно 1800 человек. Эта схема позволяет клиентам использовать множество преимуществ: от защиты активов до налоговых льгот и возможности структурирования наследства.

По словам экспертов, среди достоинств ЗПИФов среди бизнесменов — возможность сохранить конфиденциальность владения активами, избегать налоговых последствий и управлять активами с минимальными рисками. Управляющие компании берут на себя ответственность за активы, что также защищает инвесторов от возможных претензий.

В целом, тенденция к росту закрытых паевых инвестиционных фондов в России в условиях санкционного давления подчеркивает их привлекательность для состоятельных клиентов, желающих защитить свои активы и минимизировать налоги.